降幅收窄。

连续保举半导体设备龙头北方华创、精测电子、晶盛机电等， 投资建议 【本月重点保举】三一重工、恒立液压、晶盛机电、精测电子、华测检测 【焦点组合】三一重工、恒立液压、徐工机械、北方华创（从头调回）、晶盛机电、精测电子、先导智能、华测检测、捷昌驱动、内蒙一机（从头调回） 上周陈诉：【内蒙一机】深度：陆战装备龙头：外贸接力。

等候军工更始、科研院所及国企更始推进，LG Chem 玉成球最大EV 电池供应商；疫情加速下游集中度进一步提升，聚焦自主可控， 【通用设备】本周专题：新一轮补库存周期， 全球比拟：海外机械军工行业龙头详见附录二，按照各公司公告，台湾YYC齿条，恒立液压、浙江大力年报一季报业绩超市场预期，中芯国际追加11 亿美元成本开支，三一、徐工等龙头全年增速有望超30%。

此中， 4） 国防军工：武器集团多家上市公司部分股份无偿划转或转让至中兵投资，内需连续，受疫情影响的2B 端升降桌、电踏车、全地形车需求将进入订单修复阶段， 【检测查验】复工连续加速， 【光伏设备】一季度光伏新增装机3.95GW，聚焦龙头三一/恒立/徐工等4 月挖掘机销量同比增长60%；三一4 月单月产销破双万破纪录；中联重科全球首台纯电动起重机下线。

看好半导体设备和军工2） 工程机械：估量5-6 月挖机销量同比增速超60%，保举内蒙一机等，泵车行业增速有望连结20%增长。

连续保举捷昌驱动等欧美消费升级财富链公司，主机厂业绩根基切合预期，，估值处于多年低点；关注“两会”国防预算；国防军工望连续投入，TOP10 集中度达96%；全球看，光伏发电量同比增长19.9%，我们估量全年挖掘机销量增速有望超20%，加速半导体设备国产化，力推财富链焦点设备厂商单晶硅发展设备晶盛机电、金刚线切片机龙头等， 【欧美消费升级】欧美国家疫情不才半年可控是大要率事件， 连续保举工程机械龙头三一重工（国金5 月金股）、恒立液压、徐工机械等，【挖掘机】4 月销量增长60%；估量5-6 月增速超60%， ，连续保举先导智能等，行业景气度将连续超市场预期。

1） 焦点不雅概念：1）继续建议超配工程机械龙头：聚焦基建内需，4 月工业机器人产量同比增27%，判断下半年欧美生活和事情逐渐开始恢复， 危害提示 新冠疫情影响超预期；基建、地产投资不及预期；中美贸易摩擦继续加剧， 单晶硅片价格下滑20%，。

工程机械龙头具确定性溢价；2）中美关系颠簸，聚焦利润丰盛的硅片环节，关注激光器龙头，中持久看好欧美消费升级【半导体设备】美国商务部颁布对华为的出口禁令， 按照开工情况及上游排产情况，关注二线电池厂表示。

保举第三方检测龙头华测检测等， 3） 生长板块：看好半导体/光伏/锂电/检测，我们判断5 月、6 月持续2 月销量同比增速均有望超60%，重点军工企业业绩稳健增长， 【锂电设备】4 月动力电池装机量同比下降33%，3 月通用设备制造业产制品存货同比增长10.2%，关注检测公司差异阶段的生长特性，二季度业绩逐步恢复；疫情加速龙头市占率提升，汽车起重机行业全年增速将连结15%以上增长，关注电池片设备龙头。