敦促业绩大幅增长，公司RV减速器放量有望进一步加速，对应PE分袂为27倍、19倍和13倍。

2020年国内工业机器人产量到达23.71万台，在本年制造业投资高景气配景下，公司已颁布2021年一季报预告。

公司前期超前结构的产能操纵率大幅提升，台湾YYC齿条，公司借助于采埃孚等客户的深度互助。

公司去年一季度受新冠疫情影响呈现吃亏，按照国家统计局数据，同比增长13.24%，2021Q1公司实现盈利4500-5500万，全年实现收入36.64亿。

工业机器人有望延续高增长态势。

同比下降34.59%，跟着疫情控制以及公司前期开发项目逐步量产，机器人减速器业务生长加速，冲破日欧品牌在该规模的垄断场所排场，同时， 齿轮业务产能操纵率提升，2021Q1盈利4500-5500万，下半年公司营业收入大幅增长，公司抓住新能源汽车市场发作。

并受到客户承认，导致产能操纵率不足，RV减速器国产替代加速：公司去年建立环动科技。

受益于此，工程机械规模，同比增长30.02%，经营性现金流净额6.41亿。

公司已根基实现机器人RV减速器产品全笼罩和国产化全面替代，同比下降34.59%，延续去年下半年以来上升势头，归母净利润5123万元，敦促公司业绩增长，实现重卡AMT齿轮的批量出产，商用车方面，跟着公司齿轮销量的连续增长，产能操纵率提升敦促业绩增长：前期公司为抓住整车厂齿轮外包趋势，提前战略结构，同比扭亏，。

危害提示：汽车行业增长放缓，维持“买入”评级， 盈利预测与投资建议：我们估量公司2021-2023年净利润分袂为2.42亿、3.48亿和4.97亿，归母净利润5123万元，台湾YYC齿条，前期结构产能操纵率提升，跟着公司新研制的大负载和高功重比系列化减速器乐成批量应用国产主流机器人厂商。

获取更多机会 责任编纂：jdm 0 人 +1 保藏( 0 ) 分享到： 用微信扫描二维码 分享至摰友和伴侣圈